Saham Broadcom (AVGO): Apa yang Diharapkan dari Laporan Laba Hari Ini?

TLDR

• Broadcom melaporkan laba kuartal fiskal Q1 setelah penutupan pasar pada Rabu, 4 Maret
• Analis mengharapkan EPS $2.03 dan pendapatan $19.26 miliar, meningkat dari $1.60 dan $14.92 miliar pada periode yang sama tahun lalu
• Perkiraan pendapatan jaringan AI telah direvisi dengan tajam lebih tinggi — HSBC sekarang meramalkan $17 Miliar untuk FY26 dan $30 Miliar untuk FY27
• HSBC mempertahankan rating Beli tetapi mengurangi target harga dari $535 menjadi $450, menyebutkan reset valuasi AI
• Sentimen investor berhati-hati setelah Nvidia turun 5.5% pasca-laporan meskipun melebihi perkiraan

---

(SeaPRwire) –   Broadcom memasuki laporan laba kuartal pertama fiskalnya pada hari Rabu dengan harapan analis yang kuat, tetapi investor tetap memperhatikan keluaran.

Perusahaan chip dan perangkat lunak diharapkan mencatat laba disesuaikan $2.03 per saham dengan pendapatan $19.26 miliar. Ini dibandingkan dengan $1.60 per saham dan $14.92 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu — pertumbuhan tahunan yang kuat menurut semua ukuran.

Bagian solusi semikonduktor yang melakukan beban berat, dengan perkiraan pendapatan $12.4 miliar — lonjakan 51% dari tahun sebelumnya. Perangkat lunak infrastruktur diharapkan membawa $6.99 miliar, naik sekitar 4.3%.

Usaha jaringan AI telah menjadi penggerak pertumbuhan kunci. Perusahaan sebelumnya mengungkapkan cadangan jaringan AI sebesar $20 miliar, dan analis HSBC Frank Lee percaya bahkan angka itu mengunderrate apa yang akan datang.

Lee mem revisi perkiraan pendapatan jaringan AI FY26 dan FY27 menjadi $17 miliar dan $30 miliar masing-masing — 43% dan 64% di atas konsensus saat ini Wall Street. Itu adalah celah yang luas antara yang diharapkan oleh kebanyakan analis dan yang dilihat sebagai realitas yang kemungkinan oleh HSBC.

Meskipun optimisme itu, HSBC mengurangi target harga dari $535 menjadi $450. Alasan? “reset valuasi” yang lebih luas untuk perusahaan berfokus AI. Lee mempertahankan rating Beli-nya, tetapi pengurangan target ini menunjukkan bahwa pasar telah merencanakan ulang sektor tersebut.

Latar Belakang Pengeluaran AI

Satu alasan mengapa analis tetap optimis adalah bahwa pengeluar tech terbesar tidak melambat. Analis Melius Research Ben Reitzes menunjukkan Meta dan keduanya meningkatkan perkiraan pengeluaran modal 2026 mereka sekitar 30%. Komitmen semacam itu pada pengeluaran infrastruktur AI langsung mengalir ke perusahaan seperti Broadcom.

“Alasan untuk berbelanja tetap kuat,” ujar Reitzes, menambahkan bahwa OpenAI dan Anthropic juga telah meningkatkan perkiraan pendapatan seiring dengan pertumbuhan permintaan perusahaan.

Dia menilai AVGO sebagai Beli dengan target harga $530, menyebutkan “kuartal yang luar biasa lain” berdasarkan cadangan yang meningkat.

Tanda Peringatan Nvidia

Bukan semua orang merasa santai sebelum laporan. melaporkan hasil kuartal keempat pada 25 Februari yang melebihi perkiraan dan memberikan panduan yang lebih kuat dari yang diharapkan. Saham itu tetap turun 5.5% hari berikutnya.

Broadcom turun 3.2% secara simpatis pada 26 Februari. Reaksi semacam itu — di mana melebihi perkiraan dan meningkatkan panduan tetap menghasilkan penjualan — telah membuat trader khawatir.

Paul Meeks dari Freedom Capital Markets langsung menandai perhatian: “Saya sedikit khawatir dengan reaksi laporan kuartal dan panduan AVGO pada 4 Maret, terutama mempertimbangkan reaksi minggu lalu terhadap pengumuman dari peleadai AI lain.”

Gambar valuasi menambah bobot pada perhatian itu. Broadcom saat ini berdagang pada 26.9 kali laba maju, di atas Nvidia yang 21.3 kali dan AMD yang 25.7 kali.

Analis UBS Timothy Arcuri menyebutkan bahwa penurunan sektor perangkat lunak baru-baru ini telah berkontribusi pada kinerja buruk Broadcom tahun ini. Saham itu telah meningkat 64% selama 12 bulan terakhir tetapi turun 9% pada 2026.

Lee dari HSBC mengatakan katalis berikutnya yang bermakna selain laba akan menjadi perkembangan positif apapun tentang ekspansi jaringan AI, mempertimbangkan portofolio yang berkembang pesat Broadcom di ruang itu.