Big Tech Segera Menyentak Batas Pengeluaran AI Seberat $1 Triliun — Ini Pemenangnya

TLDR

• Analis Wall Street sekarang memperkirakan belanja modal AI hiperskala global bisa melebihi $1 triliun pada tahun 2027
• Pengeluaran gabungan untuk tahun 2026 diperkirakan antara $800–$900 miliar, naik 67% year-over-year
• Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta semuanya menaikkan panduan belanja modal 2026 setelah laporan laba kuartal I
• Biaya perangkat keras yang lebih tinggi, terutama harga memori, adalah pendorong utama peningkatan pengeluaran
• Pabrik chip seperti Nvidia dan penyedia infrastruktur dipandang sebagai penerima manfaat utama

(SeaPRwire) –   Perusahaan teknologi besar berencana membelanjai lebih dari sebelumnya untuk infrastruktur kecerdasan buatan, dengan analis Wall Street sekarang memperkirakan total belanja modal hiperskala bisa menembus $1 triliun pada tahun 2027.

Morgan Stanley now expects Google, Amazon, Meta, Microsoft, and Oracle to combine to spend

$1.12 Trillion on CAPEX next year pic.twitter.com/U6M8eJn4gg

— Evan (@StockMKTNewz) May 4, 2026

Bank of America dan Evercore keduanya menempatkan perkiraan belanja modal 2027 di atas $1 triliun setelah panggilan laba kuartal I dari Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Meta. Perkiraan tahun 2026 sekarang berada di antara $800 miliar dan $900 miliar.

Microsoft menaikkan proyeksi belanja modal 2026 menjadi $190 miliar, naik 24% dari ekspektasi sebelumnya sebesar $154 miliar. Amazon tetap mempertahankan proyeksi di angka $200 miliar. Alphabet meningkatkan perkiraannya 4% menjadi $185 miliar, sementara Meta menaikkan rentangnya menjadi antara $125 miliar dan $145 miliar, dari sebelumnya $115 hingga $135 miliar.

Microsoft mencatat bahwa $25 miliar dari peningkatan belanja modalnya secara langsung terkait dengan biaya komponen yang lebih tinggi. CEO Meta Mark Zuckerberg mengatakan peningkatan tersebut sebagian besar didorong oleh harga memori.

Arus kas bebas Meta turun tajam, jatuh menjadi $1,2 miliar pada kuartal I dari $26 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Analis di Jefferies mengatakan Meta “kemungkinan tetap berada dalam zona hukuman sampai ada ROI belanja modal yang lebih jelas”.

Hasil kinerja Alphabet lebih kuat. Pendapatan cloud-nya melonjak 63% year-over-year, membuat harga saham naik sekitar 10%. Backlog Google tumbuh 400% per tahun menjadi $462 miliar.

Pendapatan AI Tumbuh Seiring Peningkatan Pengeluaran

Microsoft melaporkan tingkat penjualan AI tahunan lebih dari $37 miliar, peningkatan 123% year-over-year. AWS milik Amazon mencatat pertumbuhan tercepat dalam lebih dari tiga tahun yaitu 28%, didorong oleh beban kerja AI.

Alphabet sekarang memproses lebih dari 16 miliar token Gemini per menit. Segmen pencariannya tumbuh 19%, terbantu oleh kueri yang terintegrasi AI.

Analis Jefferies mencatat bahwa meskipun belanja modal meningkat, “leverage marjin tetap terjaga untuk para penyedia layanan hiperskala”, menunjuk sekitar $2 triliun backlog dan percepatan pertumbuhan cloud sebagai bukti pengembalian investasi.

Pabrik Semikonduktor Berpotensi Mendapat Keuntungan

Lonjakan pengeluaran adalah kabar baik bagi perusahaan semikonduktor. Nvidia, Micron Technology, Marvell, Arm Holdings, dan Astera Labs termasuk di antara yang ditandai oleh RBC Capital Markets sebagai berada dalam posisi yang baik.

Laporan laba kuartal I Intel menunjukkan kinerja yang kuat. Analis di Evercore menunjuk pada permintaan yang meningkat untuk chip kustom termasuk prosesor TPU, Trainium, dan Maia, menyebutnya sebagai potensi “kebangkitan CPU”.

Permintaan AI juga mendorong pertumbuhan dua digit dalam produksi wafer fab, menurut RBC.

Pasokan komputasi AI kelas atas diperkirakan akan tetap ketat sepanjang tahun 2026. Analis BofA mencatat bahwa komitmen pelanggan yang kuat dan peningkatan arus kas bebas di seluruh sektor harus terus mendukung tingkat pengeluaran historis ini.