Aksi MaxLinear (MXL) Naik Tajam 80% karena Pendapatan Pusat Data Merapat menjadi Pusat Perhatian

TLDR

• Saham MXL melonjak ~80% menjadi $61,52 pada hari Jumat, kenaikan terbesar dalam satu hari sepanjang sejarah
• EPS disesuaikan Q1 tercatat $0,22, mengalahkan perkiraan konsensus $0,18
• Pendapatan mencapai $137,2 juta, naik 43% year-over-year
• Pendapatan infrastruktur tumbuh 136% per tahun, kini menjadi segmen terbesar perusahaan
• Guidance Q2 sebesar $160M–$170M menghancurkan perkiraan Wall Street sebesar $137,1M

(SeaPRwire) –   MaxLinear mengalami hari Jumat yang hanya bisa diimpikan oleh sebagian besar perusahaan. Sahamnya melonjak sekitar 80% menjadi $61,52, menuju kenaikan persentase terbesar dalam satu hari dalam sejarah perusahaan dan penutupan tertinggi sejak 2022.

MaxLinear, Inc., MXL

Katalisnya adalah laporan laba Q1 yang melampaui ekspektasi di semua bidang. EPS disesuaikan mendarat di $0,22, mengalahkan konsensus analis sebesar $0,18. Pendapatan mencapai $137,2 juta, naik 43% dari kuartal yang sama tahun lalu.

$MXL Q1’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $137.2M (Est. $134.56M)
EPS: $0.22 (Est. $0.18)

Q2 Guide:
Revenue: approx. $160M to $170M
Non-GAAP Gross Margin: approx. 58.0% to 61.0%
Non-GAAP OpEx: approx. $61M to $66M
Non-GAAP Interest & Other Expense: approx.…

— Wall St Engine (@wallstengine) April 23, 2026

Tapi angka yang benar-benar menarik perhatian Wall Street adalah pertumbuhan pendapatan infrastruktur sebesar 136% year-over-year. Segmen tersebut, yang didorong oleh platform pusat data optik, kini menjadi yang terbesar bagi perusahaan — menggeser broadband untuk pertama kalinya.

CEO Kishore Seendripu mengatakan dalam panggilan laba hari Kamis bahwa platform transceiver optik Keystone perusahaan “sedang meningkat di beberapa pelanggan besar berskala tinggi di seluruh AS dan Asia.”

Guidance Melampaui Perkiraan

Untuk Q2, MaxLinear memberikan panduan untuk pendapatan bersih sebesar $160 juta hingga $170 juta. Itu jauh di atas $137,1 juta yang telah diperkirakan oleh Wall Street. Manajemen juga menaikkan panduan pendapatan pusat data optik untuk tahun penuh 2026 sebesar $40 juta, kini menargetkan $150 juta hingga $170 juta.

Analis Needham N. Quinn Bolton mengatakan pergeseran ke infrastruktur kemungkinan akan mendorong investor untuk membayar kelipatan yang lebih tinggi untuk saham tersebut. “Kami memperkirakan kesenjangan ini akan melebar dalam beberapa tahun ke depan karena permintaan pusat data yang kuat,” tulisnya.

Needham meningkatkan peringkat MXL menjadi Buy dengan target harga $60, berdasarkan 25x perkiraan EPS non-GAAP 2028 sebesar $2,35. Susquehanna menaikkan targetnya menjadi $45 dari $30, mempertahankan peringkat Neutral. Stifel mengulangi Buy dan mengangkat targetnya menjadi $49 dari $34.

Analis Susquehanna Christopher Rolland menyebutnya sebagai “pembaruan konstruktif yang telah lama diharapkan banyak orang.”

Posisi Saham Saat Ini

Lonjakan hari Jumat membuat MXL naik sekitar 250% year-to-date dan sekitar 500% dalam 12 bulan terakhir. Saham tersebut diperdagangkan mendekati level tertinggi 52-minggu.

Pada harga saat ini, MXL diperdagangkan sekitar 43,6 kali dari perkiraan laba 12 bulan ke depan. Itu dua kali lipat kelipatannya dari setahun lalu, meski masih di bawah rekan-rekan yang lebih besar seperti Lumentum dan Ciena.

Sepuluh analis telah merevisi perkiraan laba mereka ke atas untuk periode mendatang, menurut data InvestingPro. Konsensus kini memperkirakan EPS sebesar $0,91 untuk tahun fiskal 2026 — sebuah pembalikan tajam dari kerugian $1,58 per saham selama dua belas bulan sebelumnya.

Stifel mencatat bahwa pendapatan Q1 datang 1,6% di atas perkiraannya sendiri, menambah keyakinannya pada peringkat Buy.