Mengapa Saham Nebius (NBIS) Turun Lebih dari 13% pada Jumat – Apakah Penurunan Tersebut Berlebihan?

TLDR

• Nebius Group (NBIS) turun 13,1% pada hari Jumat, bertransaksi serendah $88,40 sebelum ditutup pada $91,19
• EPS kuartal ke-4 sebesar -$0,69 gagal mencapai perkiraan -$0,42; pendapatan sebesar $227,7M tidak mencapai perkiraan $246M
• Pengeluaran modal kuartal ke-4 mencapai ~$2,06B, memunculkan kekhawatiran terkait pembakaran kas di antara investor
• Penjualan diperburuk oleh hasil keuangan yang mengecewakan dari perusahaan sejenis CoreWeave (CRWV), yang menyeret seluruh sektor neocloud ke bawah
• Analis mempertahankan peringkat rata-rata “Moderate Buy” dengan target harga rata-rata sebesar $143,22

(SeaPRwire) –   Nebius Group (NBIS) mengalami hari Jumat yang sulit, ditutup turun 13,1% pada $91,19 setelah turun serendah $88,40 selama sesi perdagangan. Saham tersebut ditutup pada hari sebelumnya di $104,88.

Volume perdagangan menceritakan kisahnya sendiri. Sekitar 22,8 juta unit berpindah tangan — sekitar 68% di atas rata-rata harian sebesar 13,6 juta.

Penurunan terjadi setelah NBIS melaporkan hasil kuartal ke-4 pada 12 Februari yang mengecewakan Wall Street di berbagai bidang.

Perusahaan mencatat kerugian EPS sebesar $0,69, dibandingkan dengan perkiraan konsensus kerugian $0,42 — selisih sebesar $0,27. Pendapatan mencapai $227,7 juta, di bawah ekspektasi analis sebesar $246 juta.

Hal itu saja sudah cukup untuk menakuti investor, tetapi angka pengeluaran yang benar-benar menarik perhatian.

NBIS melaporkan pengeluaran modal sekitar $2,06 miliar pada kuartal ke-4. Perusahaan berencana pengeluaran tahunan multi-miliar dolar ke depannya, yang telah memunculkan pertanyaan tentang pendanaan dan pembakaran kas jangka pendek.

Tekanan Sektor Dari CoreWeave

Penjualan tidak terjadi secara terisolasi. Perusahaan neocloud sejenis CoreWeave (NASDAQ: CRWV) turun hingga 21,9% pada hari yang sama setelah laporan keuangannya sendiri yang mengecewakan.

Kedua perusahaan beroperasi di ruang yang sama — membeli GPU dan menyewakan kapasitas komputasi AI kepada hyperscaler dan startup AI. Ketika satu tersandung, yang lain cenderung mengikuti.

Hal ini telah menjadi pola. Saham-saham ini diawasi secara ketat, kurang dipahami oleh pasar yang lebih luas, dan sangat sensitif terhadap berita negatif apa pun di ruang infrastruktur AI.

NBIS memiliki beta sebesar 3,90, yang mencerminkan betapa volatilnya saham ini dibandingkan pasar yang lebih luas.

Pandangan Analis Masih Sebagian Besar Positif

Meskipun terjadi penjualan, Wall Street tidak berubah menjadi bearish. Dari 11 analis yang mencakupi saham ini, dua memiliki Strong Buy, tujuh memiliki Buy, satu memiliki Hold, dan satu memiliki Sell.

Target harga rata-rata berada pada $143,22 — jauh di atas penutupan hari Jumat. Morgan Stanley memulai cakupan pada Januari dengan peringkat Equal Weight dan target harga $126. Freedom Capital meningkatkan menjadi Strong Buy awal bulan ini.

Namun tidak semua setuju. Baik Wall Street Zen maupun Weiss Ratings telah menurunkan peringkat saham menjadi Sell dalam beberapa bulan terakhir.

CICC Research memulai cakupan pada November dengan peringkat Outperform dan target harga $143.

Rata-rata bergerak 50-hari saham adalah $95,00, dan rata-rata bergerak 200-harinya adalah $95,95. Kapitalisasi pasar berada pada sekitar $22,96 miliar.

Analis memperkirakan pendapatan sebesar $3,35 miliar untuk tahun 2026, yang akan mewakili pertumbuhan 531% tahunan.

Perusahaan memiliki kemitraan cloud dengan Meta dan Microsoft, yang menurut analis mendukung prospek pendapatan jangka panjangnya.

Untuk tahun fiskal saat ini, analis mengharapkan kerugian sebesar $1,10 per saham.

Investor institusional memegang 21,90% saham, dengan beberapa dana secara bertahap menambah posisi dalam beberapa kuartal terakhir.