Dell Saham Menaikkan 32% — Analis Menyarankan Harganya Bak Rumänien Daripada

TLDR

• Saham Dell melonjak ~32% pada hari Jumat, menuju hari tunggal terbaik sepanjang masa
• Pendapatan Q1 naik hampir 88% tahun ke tahun; pendapatan server AI mencapai $16,1 miliar, naik 757%
• EPS disesuaikan sebesar $4,86 melampaui ekspektasi sebesar $2,94
• Susquehanna menaikkan rating Dell ke Positive, meningkatkan target harga ke $700 dari $138
• J.P. Morgan menaikkan target harganya ke $500 dari $280; Morgan Stanley mengatakan “kami salah dalam hal ini”

(SeaPRwire) –   Dell Technologies merilis laporan laba yang paling banyak dibicarakan belakangan ini pada hari Kamis, membuat sahamnya naik sekitar 32% pada hari Jumat — menuju hari tunggal terbaiknya sejak go public kembali pada 2018.

Dell Technologies Inc., DELL

Angka-angka itu sulit diabaikan. Pendapatan Q1 melonjak hampir 88% tahun ke tahun, didorong oleh lonjakan permintaan server terkait AI. Pendapatan server AI saja mencapai $16,1 miliar — peningkatan 757% dari kuartal yang sama tahun lalu.

EPS disesuaikan sebesar $4,86, jauh di atas perkiraan konsensus sebesar $2,94.

Ben Reitzes, kepala penelitian teknologi di Melius, secara terus terang mengatakan: “Mereka mengalahkan setiap baris dalam model — jadi ini bukan hanya AI, ini adalah eksekusi yang hebat.”

Analis Bergegas Revisi Target

Kemenangan ini memaksa gelombang revisi oleh analis pada pagi hari Jumat.

Susquehanna melakukan langkah terberani, menaikkan rating Dell ke Positive dari Neutral dan meningkatkan target harga ke $700 dari $138. Perusahaan ini menyebutkan penskalaan server AI tanpa erosi margin, peluang inferensi yang berkembang, dan eksekusi yang lebih baik dari ekspektasi di Client Solutions Group.

J.P. Morgan mempertahankan rating Overweight dan menaikkan targetnya ke $500 dari $280. Analis Samik Chatterjee mencatat bahwa outlook FY27 terbaru Dell dinaikkan “secara signifikan sekali lagi,” dengan permintaan yang jauh di atas ekspektasi dan visibilitas alur kerja yang memanjang lebih jauh ke dalam tahun.

Outlook pendapatan AI tahun penuh terbaru Dell sebesar $60 miliar menyiratkan peningkatan 144% tahun ke tahun, menurut J.P. Morgan.

Citi mempertahankan rating Buy dan menaikkan targetnya ke $475 dari $290, menyebut kuartal ini sebagai “kemenangan dan peningkatan luar biasa” dengan permintaan yang terus melebihi pasokan.

Morgan Stanley Mengakui Salah

Morgan Stanley, yang memiliki rating Underweight dan target harga $170, secara jujur dalam catatannya pada hari Jumat.

“Kami salah dalam hal ini, dan model/PT kami sedang ditinjau,” tulis analis yang dipimpin oleh Erik Woodring. Mereka menyebutnya “salah satu kuartal paling mengesankan yang kami lihat selama waktu kami meliput Hardware.”

Server tradisional tumbuh hampir 100% tahun ke tahun. Penyimpanan mencatat pertumbuhan tercepat dalam 12 kuartal. Margin operasi PC mencapai tinggi hampir rekor. Panduan tahun penuh dinaikkan hampir 40%.

Dell juga mendapatkan kontrak Pentagon senilai $9,7 miliar minggu ini untuk memasok perangkat lunak ke militer AS.

Bahkan sebelum laporan Kamis, saham Dell sudah hampir tiga kali lipat selama tahun ini.

J.P. Morgan memang menandai bahwa moderasi pendapatan setengah ke setengah sebesar $10 miliar sudah dimasukkan ke dalam outlook paruh kedua — tetapi mencatat bahwa kendala tampaknya didorong oleh pasokan daripada permintaan, dan mengharapkan revisi ke atas lebih lanjut seiring dengan peningkatan visibilitas pasokan.

Dell menaikkan outlook pendapatan tahun penuhnya untuk mencerminkan pertumbuhan sekitar 50% tahun ke tahun.